Содержание

Введение

Вслед за деньгами изобретение кредита является гениальным открытием человечества. Благодаря кредиту сокращается время на удовлетворение хозяйственных и личных потребностей. Предприятие-заемщик за счет дополнительной стоимости имеет возможность увеличить свои ресурсы, расширить хозяйство, ускорить достижение производственных целей. Граждане, воспользовавшись кредитом, имеют двойной шанс: либо применить способности и полученные дополнительные ресурсы для расширения своего дела, либо ускорить достижение потребительских целей, получить в свое распоряжение такие вещи, предметы, ценности, которыми они могли бы владеть лишь в будущем.

Кредит выступает опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Его используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые структуры; как государства, правительства, так и отдельные граждане. При всей очевидности той пользы, которую приносит кредит, его воздействие на народное хозяйство оценивается неоднозначно. Зачастую одними специалистами считается, что кредит возникает от бедности, он нехватки имущества и ресурсов, имеющихся в распоряжении субъектов хозяйства. Кредит, по мнению других специалистов, разрушает экономику, поскольку за него надо платить, что подрывает финансовое положение заемщика, приводит к его банкротству.

В связи с этим приобретает актуальность исследование вопроса о роли кредита в современной экономике, современных форм кредита, специфики становления и развития, особенностей инфраструктуры кредитного рынка России.

Цель работы – изучение особенностей инфраструктуры кредитного рынка России.

Основными задачами работы являются: раскрытие понятия кредита; изучение специфики кредитования; рассмотрение методики кредитоспособности.

Глава 1. Роль кредита в современной экономике

1.1. Необходимость и роль кредита в современной экономике

Возникновение кредита следует искать не в сфере производства продуктов для их внутреннего потребления, а в сфере обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собственники, юридически самостоятельные лица, готовые выступить в экономические отношения. Товарообмен как перемещение товара из рук в руки, обмен услугами являются той почвой, где могут возникнуть и возникают отношения по поводу кредита. Движение стоимости - ядро движения кредита. Конкретной экономической основой, на которой появляются и развиваются кредитные отношения, выступают кругооборот и оборот средств (капитала).

В процессе движения основных капиталов прежде всего наблюдается высвобождение ресурсов. На базе неравномерности кругооборота и оборота капиталов естественным становится появление отношений, которые устраняют несоответствие между временем производства и временем обращения средств, разрешают относительное противоречие между временным оседанием средств и необходимостью их использования в народном хозяйстве. Таким отношением является кредит [7, с. 9].

Кредит становится неизбежным атрибутом товарного хозяйства. Кредит берут не потому, что заемщик беден, а потому, что у него в силу объективности кругооборота и оборота капитала в полной мере недостает собственных ресурсов. Для того чтобы возможность кредита стала реальностью, нужны определенные условия, по крайней мере два:

• кредит становится необходимым в том случае, если происходит совпадение интересов кредитора и заемщика;

• участники кредитной сделки - кредитор и заемщик - должны выступать как юридически самостоятельные субъекты, материально гарантирующие выполнение обязательств, вытекающих из экономических связей.

Для того чтобы кредитная сделка состоялась, требуется, чтобы ее участники взаимно проявили интерес к кредиту, обладающему определенными качествами. Всякий интерес, порождающий действие, обусловлен прежде всего объективными процессами, конкретной ситуацией, делающей неизбежной возникающую взаимную заинтересованность.

На практике, например, предприятие как субъект кредита в силу кругооборота средств может испытывать потребность в привлечении дополнительных ресурсов в целях обеспечения непрерывности производства. Однако потребность в дополнительных ресурсах у заемщика не есть абсолютно обязательный фактор, обусловливающий выдачу кредита кредитором.

Банки как коллективные кредиторы обязаны проанализировать возможности выдачи ссуды заемщику, определять его реальную кредитоспособность в соответствии с требованиями возврата средств и содержанием кредитного договора.

Роль кредита характеризуется результатами его применения для экономики, государства и населения, а также особенностями методов, с помощью которых эти результаты достигаются. Что касается методов, то они в значительной мере обусловливаются возвратностью кредита и, как правило, платным предоставлением средств. Это повышает ответственность и усиливает заинтересованность участников кредитных операций, побуждая их к целесообразному предоставлению и использованию заемных средств. Присущая кредитным отношениям возвратность средств в сочетании с взиманием платы за пользование средствами усиливают заинтересованность в экономии на размере привлекаемых средств и сроках их использования.

Роль кредита проявляется в результатах складывающихся при осуществлении различных видов его отношений, возникающих при коммерческом, банковском, потребительском, государственном и ипотечном кредитах. По каждому направлению влияния кредита доминирующее место занимает какой-либо вид кредитных отношений. Так, при реализации товаров с отсрочкой платежа основную роль играет коммерческий кредит. Напротив, при предоставлении взаймы денежных средств первостепенное значение имеет банковский кредит, занимающий ведущее место среди других форм кредита.

Немалое значение в системе кредитных отношений имеет привлечение средств для выполнения кредитных операций. Однако такая деятельность неодинакова для различных кредитных отношений. Например, при применении коммерческого кредита нет необходимости в привлечении кредитором средств со стороны; для предоставления средств взаймы в виде отсрочки оплаты реализуемых товаров для предоставления кредита используются собственные ресурсы кредитора. Это не исключает последующее привлечение банковского кредита для компенсации вложений средств кредитора (учет векселей, ссуды под залог векселей). Тем не менее первоначально при предоставлении коммерческого кредита не обязательно предполагается привлечение средств со стороны.

Напротив, банковское кредитование предполагает широкое использование привлеченных средств. Такая деятельность банков имеет немаловажное значение, поскольку наличие привлеченных средств свидетельствует о том, что собственники средств не использовали их для приобретения товаров. Однако в подобной ситуации предоставление средств заемщику означает появление у него возможности приобретать необходимые товары. Иными словами, применение банковского кредита сводится в конечном счете к перераспределению материальных ресурсов. Такой результат применения банковского кредита характеризует его значение в перераспределении материальных ресурсов в хозяйстве [6, с. 17].

Одним из проявлений роли кредита выступает его воздействие на бесперебойность процессов производства и реализации продукции. При систематических несовпадениях текущих денежных поступлений и расходов предприятий возможны временная недостаточность средств для приобретения необходимых товарно-материальных ценностей, оплаты услуг и обусловленные этим нарушения бесперебойности процессов производства и реализации продукции. Благодаря предоставлению заемных средств для удовлетворения временных потребностей преодолеваются непрерывно повторяющиеся «приливы» и «отливы» средств у заемщиков, что способствует преодолению задержки воспроизводственного процесса и тем самым его бесперебойности и ускорению.

Кредит играет большую роль в удовлетворении временной потребности в средствах, обусловленной сезонностью производства и реализации определенных видов продукции. Использование заемных средств позволяет образовать сезонные запасы и производить сезонные затраты предприятиями и организациями сезонных отраслей хозяйства. Здесь важно, что при применении кредита создаются благоприятные условия не только для успешной работы предприятий и организаций сезонных отраслей хозяйства, но и для экономного использования ресурсов, поскольку эти предприятия и организации могут осуществлять свою деятельность при минимальном объеме собственных средств, а также уменьшении резервов, в том числе денежной их части.

Вместе с тем благодаря перераспределению средств между различными заемщиками создается возможность сокращения совокупного объема средств, предоставляемых заемщикам. Необходимой предпосылкой предоставления заемных средств для удовлетворения сезонных потребностей служит то, что размер потребности в средствах обусловлен действительно сезонными факторами. Это существенно, поскольку несоблюдение такого требования может привести к избыточному предоставлению заемных средств и к несвоевременному их возврату.

Велика роль кредита и в расширении производства. Заемные средства могут предоставляться на сравнительно короткие сроки для увеличения запасов и затрат, требующихся для расширения производства и реализации продукции. Вместе с тем кредит может использоваться в качестве источника средств для увеличения основных фондов - зданий, сооружений, приобретения оборудования и т. д. В этом случае он увеличивает возможности предприятий в создании новых основных фондов, нужных для развития производства.

Применение кредита в качестве источника увеличения основных фондов имеет некоторые преимущества по сравнению с использованием такого безвозвратного источника средств, как бюджетное финансирование. Например, при определении потребности в средствах для капиталовложений, осуществляемых за счет безвозвратного финансирования из бюджета, вполне возможно стремление предприятия получить как можно больше средств. Напротив, при использовании кредита как источника капиталовложений стремление к получению большей суммы лишается оснований, поскольку средства, взятые взаймы, придется впоследствии возвращать, а пользование ими оплачивать.

Кроме того, применение кредита в качестве источника средств для капиталовложений позволяет более последовательно контролировать эффективность таких затрат благодаря определению возможности погашения ссуд за счет прибыли от проводимых мероприятий и установлению сроков погашения ссуд в пределах сроков окупаемости кредитуемых мероприятий [4, с. 32].

Что касается роли потребительского кредита, то его применение позволяет быстрее удовлетворять разнообразные потребности населения, в том числе их желание приобрести предметы долговременного пользования до их полной оплаты, внести взнос на получение жилья и др. Потребительские кредиты способствуют повышению уровня потребления.

Источником погашения ссудной задолженности по потребительскому кредиту служит часть предстоящих доходов заемщиков. Поэтому предоставлению таких кредитов должна предшествовать тщательная проверка реальности источников погашения.

Государственный кредит используется главным образом для привлечения средств на покрытие расходов бюджета. Заемные средства для удовлетворения такой потребности могут поступать, как правило, в форме выручки от реализации казначейских обязательств или облигаций, в ряде случаев и в форме банковского или международного кредита. Благодаря этому становится возможным обеспечить средствами расходы бюджета, в том числе покрытие бюджетного дефицита.

Значима роль и ипотечного кредита, при применении которого средства предоставляются взаймы под залог недвижимого имущества. Заемные средства могут использоваться на различные цели, включая производственные и потребительские нужды, а также для удовлетворения других потребностей, включая вложения в основные производственные фонды и фонды обращения.

Однако возврат заемных средств здесь не увязывается с высвобождением средств из вложений в кредитуемые ценности, как это имеет место при применении некоторых других форм кредита. Во многих случаях источником возврата заемных средств служат предстоящие доходы заемщика. Вместе с тем при предоставлении ссуд под залог незавершенного строительства жилья возврат ссуд увязывается с завершением строительства и реализацией жилья, построенного за счет заемных средств.

Особенности применения ипотечного кредита обусловливают необходимость обоснованной оценки недвижимости, принимаемой в залог, и определения реальных возможностей реализации заложенного имущества при несвоевременном возврате заемных средств. Такие меры способствуют надежности возврата предоставленных ссуд под залог имущества и направлены на предотвращение возможных потерь кредита.

1.2. Сущность и структура кредита

Часто кредит воспринимается как деньги. На первый взгляд кажется, что для этого действительно есть основания. Тем не менее деньги и кредит - это различные не только понятия, но и разные отношения.

Первым отличием кредитных от денежных отношений является различие состава участников. Деньги как всеобщий эквивалент становятся таковыми в результате отношений между продавцом и покупателем, между получателем денег и их плательщиком. Стоимость совершает при этом встречные движения: товар переходит от продавца к покупателю, деньги - от покупателя к продавцу. В кредитной сделке участвуют другие субъекты, а именно кредитор и заемщик. Именно потому, что в сделке качественно изменился состав ее участников, имеющих специфические интересы, возникают новые, особые отношения - отношения по поводу возвратного движения стоимости. Стоимость при этом не совершает встречного движения: она переходит от кредитора к заемщику и по истечении определенного времени вновь возвращается к своему владельцу.

Для кредита характерна отсрочка платежа: стоимость переходит во временное владение и возвращается к кредитору только через определенный срок. Тем не менее, деньги и кредит существуют рядом друг с другом, более того, они кажутся неразрывными. Переход от одного процесса (купля-продажа с немедленной уплатой эквивалента) к другому (продажа с применением кредита) означает переход к новой форме отношений, к смене характера экономической сделки, переход от одной экономической категории к другой.

Второе отличие кредита от денег наблюдается при отсрочке платежа за тот или иной товар. В этом случае участвуют и кредит, и деньги в функции средства платежа. Тем не менее если деньги проявляют свою суть в акте рассрочки платежа в момент самого платежа (именно поэтому данная функция денег и называется функцией средства платежа), то платеж в кредитной сделке - только элемент движения стоимости на началах возвратности. Кредит как экономическая категория проявляет свою сущность не в платеже по истечении отсрочки, а в самом факте отсрочки платежа.

Третье отличие кредита от денег связано с различием потребительных стоимостей. Если деньги как всеобщий эквивалент в своей потребительной стоимости обладают способностью превращения в продукт любого вида овеществленного труда, то для участников кредитных отношений, для кредитной сделки не это выступает существенным моментом. Кредитор и заемщик проявляют заинтересованность в предоставлении и получении стоимости на определенное время. Кредит удовлетворяет временные потребности участников кредитной сделки.

Четвертое отличие кредита от денег прослеживается в их движении. Кредит может предоставляться как в денежной, так и товарной формах. Товар становится деньгами только в том случае, если он выделился из общего товарного мира и стал всеобщим эквивалентом. В кредит необязательно предоставлять товар, ставший всеобщим эквивалентом; во временное пользование может быть предоставлен обычный товар, имеющий стоимость и потребительную стоимость [12, с. 48].

Отсрочка возврата эквивалента - одно из свойств кредита, однако рассматриваемые платежи по своему существу не являются кредитными отношениями. Отсрочка платежа распространена и в хозяйственной практике. В период экономического кризиса, кризиса платежей, подрыва доверия поставщик, как правило, требует предварительной оплаты товара. Часто предварительная оплата применяется и при оказании ряда услуг (индивидуальный пошив одежды, изготовление мебели по заказу зачастую сопровождается задатком получателя). Существенно при этом, что в случае отказа заказчика от получения оплаченной услуги или полностью, или частично сумма произведенного вперед платежа не возвращается, в то время как для кредитной сделки возвратность является непременным условием. Заметим, что здесь нет и особого договора, в то время как при ссуде составление кредитного договора обязательно.

Непростая ситуация возникает и по отношению к финансам. Средства, полученные из бюджета, совершают круговращение, в определенном смысле возвращаются (полностью, частично и даже с приращением). У них нет определенных свойств этой возвратности, которые присущи кредиту, когда стоимость, полученная от кредитора, не только совершает круговращение в хозяйстве заемщика, но и от последнего передается кредитору. «Свои» и «чужие» деньги имеют различные стадии движения, их не только надо использовать для обеспечения жизнедеятельности, но и возвратить ссудодателю, не просто возвратить, а возвратить с приращением в виде ссудного процента. Использование бюджетных ассигнаций, своих капиталов («финансов предприятий») не сопровождается составлением договора, для финансовых отношений это было бы абсурдным, в то время как для кредитной сделки заключение кредитного договора является непременным условием. Каждый из субъектов выступает при этом в особой, специфической роли, обусловливающей его определенные обязательства.

Однако если при общении можно употребить то или иное словообозначение, то в научных исследованиях это недопустимо. Исследование сложных экономических отношений требует четкого разграничения понятий и тех процессов, которые стоят за ними.

Финансы в отличие от кредита являются порождением распределительных, а не перераспределительных процессов, приводят к смене собственника передаваемой стоимости, директивны, обусловливают отношения между субъектами. На поверхности экономических явлений кредит выступает как временное позаимствование веши или денежных средств. При помощи кредита приобретаются товарно-материальные ценности, различного рода машины, механизмы, покупаются населением товары с рассрочкой платежа. Объектом приобретения за счет кредита выступают разнообразные ценности (вещи, товары). Однако кредит - не всякое общественное отношение, а лишь такое, которое отражает экономические связи, движение стоимости. Как же можно определить сущность кредита? Прежде чем ответить на этот вопрос, важно уточнить, что вкладывается в понятие «сущность». Необходимость в этом связана с тем, что сущность кредита в ряде случаев отождествляется с его содержанием, природой и даже причиной возникновения. Эти понятия не тождественны. К примеру, содержание выражает как внутреннее состояние кредита, так и его внешние связи (с производством, обращением, другими экономическими категориями). Сущность же кредита обращена к внутренним его свойствам, выступает как главное в содержании этой экономической категории [10, с. 121].

Структура есть то, что остается устойчивым, неизменным в кредите. Как объект исследования кредит состоит из элементов, находящихся в тесном взаимодействии друг с другом. Такими элементами являются прежде всего субъекты его отношений. Пространственно они могут быть удалены друг от друга на разные расстояния, однако характер их взаимных обязательств от этого не меняется. В кредитной сделке субъекты отношений всегда выступают как кредитор и заемщик. Становление кредитора и заемщика происходит прежде всего на базе товарного обращения. Процесс купли-продажи товаров не всегда приводит к немедленному получению продавцом их денежного эквивалента, покупатель не всегда имеет возможность сразу заплатить за товар, оплата производится только по истечении определенного срока. Так, продавец становится кредитором, покупатель – должником [9, с. 98].

Кредитор - сторона кредитных отношений, предоставляющая ссуду. Кредиторами могут стать субъекты, выдающие ссуду, т.е. реально предоставляющие нечто во временное пользование. Для этого чтобы выдать ссуду, кредитору необходимо располагать определенными средствами. Их источниками могут стать как собственные накопления, так и ресурсы, позаимствованные у других субъектов воспроизводственного процесса. В современном хозяйстве банк-кредитор может предоставить ссуду не только за счет своих собственных ресурсов, но и за счет привлеченных средств, хранящихся на его счетах, а также мобилизованных посредством размещения акций и облигаций.

С образованием банков происходит концентрация кредиторов. Мобилизуя свободные денежные ресурсы предприятий и населения, банкиры становятся коллективными кредиторами. Источниками кредитования часто становятся не только ресурсы, которые временно не используются в народном хозяйстве. При коммерческом кредите, например, кредитор предоставляет заемщику (покупателю) товары, подлежащие реализации.

Кредиторами выступают лица, предоставившие ресурсы в хозяйство заемщика на определенный срок. Как правило, кредиторами становятся добровольно. Случаи, когда ссудополучатель не возвращает кредит в установленные сроки, лишь нарушают добровольность кредитной сделки, приводят к особой системе более жестких отношений с заемщиком. В целом временные границы существования кредиторов определяются сроками кредита, которые зависят от хода процесса воспроизводства.

Положение кредитора по отношению к ссужаемым средствам двоякое. Собственные ресурсы кредитора, передаваемые на основе кредита, остаются его собственностью. Собственником привлеченных средств, размещаемых кредитором, остаются предприятия и население. Поскольку банки (как кредиторы) работают в основном на привлеченных ресурсах, они должны так построить систему кредитования, чтобы обеспечить возврат размещенных ресурсов и их передачу действительным собственникам по их требованию. Это означает, что не только предприятия или индивидуальные ссудополучатели должны возвратить ссуду кредитору (банку), но и сам кредитор обязан возвратить кредит, полученный от своих клиентов.

Заемщик - сторона кредитных отношений, получающая кредит и обязанная возвратить полученную ссуду. Должник и заемщик - близкие, но не одинаковые понятия. Предприятия и отдельные граждане могут, например, задержать оплату коммунальных услуг, налогов, страховых платежей, однако никакого кредитного отношения здесь не возникает. Кредитор в этих случаях ничего не передает, собственником остается тот же субъект. Применительно к кредитной сделке речь должна идти не о должнике, а о заемщике.

Особое место заёмщика в кредитной сделке отличает его от кредитора.

Во-первых, заемщик не является собственником ссужаемых средств, он выступает лишь их временным владельцем; заемщик пользуется чужими ресурсами, ему не принадлежащими.

Во-вторых, заемщик применяет ссужаемые средства как в сфере обращения, так и в сфере производства (для приобретения материалов и расширения и модернизации производства). Кредитор же предоставляет ссуду в фазе обмена, не входя непосредственно в производство.

В-третьих, заемщик возвращает ссужаемые ресурсы, завершившие кругооборот в его хозяйстве. Для обеспечения такого возврата заемщик так должен организовать свою деятельность, чтобы обеспечить высвобождение средств, достаточных для расчетов с кредитором.

В-четвертых, заемщик не только возвращает стоимость, полученную во временное пользование, но и уплачивает при этом больше, чем получает от кредитора, является плательщиком ссудного процента.

В-пятых, заемщик зависит от кредитора, кредитор диктует свою волю. Экономическая зависимость от кредитора заставляет заемщика рационально использовать ссуженные средства, выполнять свои обязательства как ссудополучателя. Даже возвратив ссуженные средства, а также уплатив приращение к ним в виде ссудного процента, заемщик не утрачивает своей зависимости от заимодавца: потенциально в своем прежнем кредиторе он видит нового кредитора, а поэтому должен полностью выполнить все обязательства, вытекающие из договора о ссуде, создав основание для очередного получения кредита.

Занимая зависимое от кредитора положение, заемщик не теряет своей значимости в кредитной сделке как полноправной стороны. Без заемщика не может быть и кредитора. Заемщик должен не только получить, но и использовать полученные во временное пользование ресурсы, причем таким образом, чтобы полностью рассчитываться по своим долгам. В этом смысле заемщик - такая производительная сила, от которой зависит эффективное применение ресурсов, полученных во временное пользование.

Вступая в кредитные отношения, кредитор и заемщик демонстрируют единство своих целей, единство своих интересов. В рамках кредитных отношений кредитор и заемщик могут меняться местами: кредитор становится заемщиком, заемщик - кредитором. В современном денежном хозяйстве один и тот же субъект может выступать одновременно и как кредитор, и как заемщик. Отношения между кредитором и заемщиком, их связь друг с другом представляют собой отношения двух субъектов, выступающих, во-первых, как юридически самостоятельные лица; во-вторых, как участники кредитных отношений, обеспечивающие имущественную ответственность друг перед другом; в-третьих, как субъекты, проявляющие взаимный экономический интерес друг к другу. Связи между субъектами кредитных отношений характеризуются устойчивостью, постоянством, определяются рамками кредита как целостной системы, как особых отношений, обладающих определенными свойствами.

Заемщиком не может быть любой желающий получить ссуду. Заемщик должен не только выступать самостоятельным юридическим или физическим лицом, но и обладать определенным имущественным обеспечением, экономически гарантирующим его способность возвратить кредит по требованию кредитора. На практике заемщиками могут быть предприятия, обладающие материальными и денежными ресурсами, а также отдельные лица, подтверждающие свою дееспособность, свой доход как гарантию возврата кредита. Помимо кредиторов и заемщиков, элементом структуры кредитных отношений является объект передачи - то, что передается от кредитора к заемщику и что совершает свой обратный путь от заемщика к кредитору (рис. 1). Объектом передачи выступает ссуженная стоимость, как особая часть стоимости. Прежде всего она представляет собой своеобразную нереализованную стоимость.

Высвободившаяся стоимость, оседающая у одного из субъектов кредитных отношений, характеризует замедление ее движения, невозможность в данный момент вступить в новый хозяйственный цикл. Благодаря кредиту стоимость, временно остановившаяся в своем движении, продолжает путь, переходя к новому владельцу, у которого обозначилась потребность в ее использовании на нужды производства и обращения.

Рис.1. Структура кредита

Стоимость в рамках кредитных отношений обладает особой добавочной потребительной стоимостью. Помимо потребительной стоимости, которая свойственна собственно деньгам или товару, стоимость, совершающая движение между кредитором и заемщиком, приобретает особое качество ускорять воспроизводственный процесс. При помощи кредита у нового владельца ссуженной стоимости отпадает потребность в накоплении в полном объеме собственных ресурсов, обеспечивающих проведение соответствующих хозяйственных мероприятий. Кредит позволяет преодолеть барьер накоплений, с помощью которых становится возможным начало или продолжение очередного хозяйственного цикла. Стоимость, авансированная посредством кредита, создает основу для непрерывности кругооборота производственных фондов, устраняет простои в их движении и в конечном счете ускоряет воспроизводственный процесс.

Важной чертой ссуженной стоимости является ее авансирующий характер. Кредит, как правило, предвосхищает образование тех доходов, которые должны быть получены заемщиком в его хозяйстве. Практически заемщик обращается к кредитору с просьбой о ссуде не только потому, что в данный момент у него нет свободных денежных средств, но и потому, что он заинтересован в получении доходов, в том числе доходов, которые можно было бы использовать для предстоящих платежей.

Средства не только затрачиваются, они в конечном счете рассчитаны на получение какого-то дохода, того или иного эффекта. Авансирование, хотя и выступает неотъемлемым свойством ряда экономических процессов, не является специфической чертой, присущей только кредитным отношениям. Видимо, для того, чтобы стать таковой, оно должно сопровождаться некоторыми дополнительными условиями. К их числу следует прежде всего отнести возвратность и сохранение права собственности кредитора на средства, предоставленные в распоряжение ссудополучателя. При отсутствии этих качеств авансирование теряет кредитный характер, сливается с процессами, которые свойственны другим экономическим категориям.

Стоимость, «уходящая» от кредитора к заемщику, сохраняется в своем движении. Сохранение стоимости достигается в процессе ее использования в хозяйстве заемщика. Последний должен передать кредитору равноценность (эквивалент), обладающую той же стоимостью и потребительной стоимостью [11, с. 222].

Итак, сохранение стоимости является фундаментальным качеством кредита. На практике оно далеко не всегда реализуется. Это может быть прежде всего вызвано инфляционными процессами, которые связаны с переполнением каналов денежного обращения излишними денежными знаками и приводит к снижению покупательной способности денежной единицы. В результате заемщики возвращают ссуду в том же номинальном размере, но в уцененном виде. Возвращение кредита в условиях инфляции требует особых гарантий от обесценения ссужаемых средств. Такой гарантией на практике часто выступает ссудный процент. Банки нередко практикуют взыскание более высокой платы за кредит, страхующей ссудный фонд от обесценения. Положительный процент по вкладам населения (выше, чем темп инфляции) также может препятствовать потерям от обесценения, от снижения покупательной способности денежной единицы.

Глава 2. Особенности инфраструктуры кредитного рынка России

Кредитный рынок - это общее обозначение тех рынков, где существуют предложение и спрос на различные платежные средства. Кредитные сделки опосредуются, как правило, кредитными институтами (банками и др.), которые берут взаймы и ссужают деньги, или движением различных долговых обязательств, которые продаются и покупаются на рынке ценных бумаг.

Следовательно, кредитный рынок предоставляет средства для инвестиций в распоряжение предприятий и именно на нем происходит перемещение денег из тех секторов экономики, где имеется избыток, в те сектора, которые испытывают в них недостаток. На кредитном рынке предприятия берут деньги в долг для финансирования своих инвестиций; иногда предприятия дают деньги взаймы, но, как правило, производственный сектор больше берет, чем дает. Поэтому можно сказать, что одна из основных задач кредитного рынка - направлять сбережения населения и свободные средства посредническим лицам на инвестиции [4, с. 32].

На сегодняшний день уже сформировался рынок ипотечных жилищный кредитов, участники которого представляют населению ипотечные кредиты на различных условиях.

В настоящее время в России работает более 1300 банков, из них около 250 выдают кредиты на покупку жилья. На 1 апреля 2006 года 68 банков занимаются ипотекой и имеют в среднем по четыре-пять программ кредитования. Таким образом, потенциальный заемщик может выбирать более чем из 300 вариантов [16].

Чуть больше половины программ (51%) ориентированы на приобретение квартир на вторичном рынке жилья. Усиливающаяся конкуренция все же вынуждает банкиров искать новые формы работы с новостройками. Существует пять лидеров ипотечного кредитования, активно работающих в сегменте новостроек – Сбербанк, у которого почти 50% рынка, ДельтаКредит, Райффайзенбанк, Внешторгбанк и “Городской ипотечный банк”. В этих условиях банки запускают новые программы, изменяют условия выдачи кредитов и снижают процентные ставки.

Так, например, своего рода компромиссом между потребностью заемщиков в новом жилье и нежеланием банков рисковать стали так называемые ломбардные программы, количество которых за прошлый год почти удвоилось. По ним можно оформить кредит на квартиру в строящемся доме под залог уже имеющейся у заемщика недвижимости. После того как заемщик заселяется в новую квартиру, он продает старую. По программе “Ипотечный ломбард” работают такие банки как Газпромбанк, “Городской ипотечный банк”, Росбанк, Фора-Банк, Импэксбанк и др. Причем на рынке появились специальные программы обмена и расселения, в которых банки проводят всю сделку "под ключ", самостоятельно подбирая варианты, расселяя, оформляя и одновременно кредитуя семьи.

Требования банков к заемщику постоянно смягчаются. Так, все кредиторы, за исключением Сбербанка, сегодня принимают к рассмотрению неофициальный доход заемщика. Наличие поручителей, бывшее на рынке нормой два года назад, ушло в прошлое. Единственным исключением является Сбербанк. Зато здесь наиболее лояльные требования по отношению к уровню дохода заемщика.

В банковских предложениях стало больше рублевых ипотечных кредитов, причем весьма выгодных, - во многом потому, что больше банков, в том числе и ведущих, стало сотрудничать с Агентством по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК), которое работает только с рублевыми ссудами (кредит на 27 лет под 14% годовых). В настоящее время с АИЖК сотрудничают 77 организаций из 56 регионов. Среди них Городской ипотечный банк, Фора-банк, Банк жилищного финансирования, Оргбанк, Собинбанк, банк "Возрождение", банк "Русский банкирский дом", Европейский трастовый банк, Банк Москвы, Газпромбанк, ТрансКредитБанк, Московское ипотечное агентство (МИА) и др. Причем если раньше АИЖК финансировало только покупку готового жилья, то сейчас по программе агентства можно купить квартиру и в новостройке (ставка 17% годовых, пока квартира не будет оформлена в собственность) [17]. Самостоятельные рублевые ипотечные программы, кроме того, предлагают Внешторгбанк - Розничные услуги, банк "ДельтаКредит", МДМ-банк, Международный Московский банк (ММБ), Росбанк, Банк Сосьете Женераль Восток (БСЖВ), МИА, банк "Российский Капитал" и др.

Сроки ипотечных кредитов увеличились до 30 лет. В среднем же по рынку ипотека оформляется на 20-25 лет, хотя совсем недавно среднестатистический срок составлял 10-15 лет, суммы первоначальных взносов уменьшились с 20-30 до 10-20% (см. табл. 1.).

Таблица 1. Условия базовых ипотечных программ

Банк

Сумма кредита

Срок кредита, лет

Ставка по кредиту, % год

Первоначальный

взнос, % от стоимости квартиры

Абсолют-банк

$10-300 тыс.

До 20

10-11

От 20

Банк жилищного финансирования

$20-300 тыс.

25-30

11-14 ($), 12-16 (руб.)

От 10-20

Банк Москвы

От $10 тыс.

3-15

10-11 ($), 13-14 (руб.)

От 10-20

Внешторгбанк

$10 тыс.-

5 млн.

5-25

9,8-12 ($), 3-14 (руб.)

От 15

Газпромбанк

$10-300 тыс.

До 15

10,5-11,5 ($),14-15 (руб.)

От 10

Городской ипотечный банк

До $400 тыс.

До 15

10,5-11,5 ($), 14-14,5 (руб.)

От 10

Дельтакредит

От $20 тыс.

10-20

10,5-11 ($),13,75-14,25(руб.)

От 20-30

МДМ-банк

$15 тыс.

3-10

11-13 ($), 12-16 (руб.)

От 20

Международный Московский Банк

$25-500 тыс.

До 20

9,9-13,9 ($), 14 руб.

От 10

Московское ипотечное агентство

Инд.

До 30

13-15,5 (руб.)

От 10

Национальная ипотечная компания

$15-500 тыс.

До 25

9,8-12 ($)

От 5

Райффайзенбанк

От $20 тыс.

1-25

9,25-13,5 ($)

От 20

Росбанк

$17-500 тыс.

До 15

От 10,5 ($), от 15 (руб.)

От 20

Сбербанк

От $20 тыс.

До 20

10,8-11 ($), 15-16 (руб.)

От 10

Уралсиб

$1,8-320 тыс.

До 15

11 ($), 15 (руб.)

От 20

Негативный эффект от кризиса, разразившегося на рынке ипотеки США, ощущает финансовая система всего мира. Аналитики затрудняются прогнозировать, в какой степени волна мирового кризиса накроет финансовый рынок России. Но российские банки, кредитующие покупателей недвижимости и девелоперов, уже предпринимают меры по минимизации своих рисков. Не исключено, что их действия помешают ипотеке стать массовой и вынудят уйти с рынка некоторых игроков.

До 2006 года цены на недвижимость в США росли, а ставки по ипотечным кредитам снижались (исторический минимум составил 3,5% годовых). В этой ситуации кредитные организации без оглядки наращивали ипотечные портфели, проявляя все большую лояльность к заемщикам. Ипотека стала доступна практически каждому американцу: кредиторы не интересовались уровнем доходом потенциальных домовладельцев, также не требовалось вносить первоначальный взнос за покупаемый в долг объект недвижимости. В результате только в 2006 году, по данным американской Ассоциации ипотечных банков, общий объем выданных в США ипотечных кредитов составил примерно $10 трлн, или 75% ВВП страны. К весне текущего года жилье в США подешевело на 1,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а по итогам II квартала падение составило 3,2%. При этом повышение учетной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) США спровоцировало подорожание ипотечных кредитов. Это привело к тому, что заемщики не смогли рефинансировать задолженность, и им оказалось выгоднее объявить о дефолте, оставив жилье залогодержателю.

В числе обанкротившихся заемщиков оказалось около 1,5 млн. человек, а объем непогашенных кредитов достиг $1,3 млрд. Доля просроченных выплат в этом секторе превысила 13%. Все игроки ипотечного рынка требовали от ФРС США изменения ставки рефинансирования, и 18 сентября 2007 года под их давлением учетная ставка была снижена на 0,5% (на сегодня она составляет 5,25%), но эта мера практически не привела к оживлению рынка.

В сентябрьском обзоре Standard & Poor's прогнозирует, что в ближайшие 15 месяцев под угрозой невыплаты окажется $35 млрд. В таком случае следует ожидать новой волны корпоративных дефолтов в США. Между тем, последствием этого кризиса уже стало сокращение темпов роста ВВП практически во всех странах мира. По предварительным прогнозам Международного валютного фонда (МВФ), мировой ВВП вырастет в этом году всего на 4,8% против ожидаемых 5,2%.

Официальные оценки «потерь» будут опубликованы на следующей неделе, однако сейчас как о свершившемся факте эксперты говорят о дефиците ликвидности, удорожании заемных средств на международных рынках и об изменении стратегии выдачи кредитов банками.

О возможности кризиса на российском рынке ипотеки по аналогии с американским первым заявил в конце июля 2007 года председатель правления банка «ДельтаКредит» Игорь Кузин. Он отметил, что многие банки в РФ в погоне за клиентами слишком упростили процедуру выдачи долгосрочных ипотечных кредитов: стали выдавать рискованные кредиты заемщикам с низкими доходами, заметно снизили размер первоначального взноса и перестали следить за ценовыми колебаниями на рынке жилья. По его словам, ситуацию усугубляет и низкая маржа по ипотеке — всего 0,5% (для сравнения: в ставке по потребительским кредитам прибыль доходит до 40%). Для пущей убедительности топ-менеджер банка, являющегося 100% «дочкой» международной финансовой группы Societe Generale, объявил о прекращении практики выдачи «ДельтаКредитом» ипотечных кредитов без первоначального взноса.

Тогда большинство участников рынка поторопилось успокоить потребителей, обращая внимание на ряд российских нюансов американской модели ипотеки, взятой за основу в нашей стране.

В частности, как утверждают специалисты, российские заемщики стараются погасить кредит досрочно (тогда как американские тянут до последнего). Во-вторых, в США наиболее популярны кредиты с плавающей ставкой, а у нас — с фиксированной. В-третьих, у них процентная ставка по кредиту в среднем составляет 6% годовых, у нас — гораздо выше (от 9,9% в валюте и 12% в рублях). В-четвертых, российские банки в большинстве своем требуют хотя бы частично оплатить недвижимость из собственных средств заемщика, у них, как отмечалось выше, обходились без первоначального взноса. В-пятых, как ни крути, но в России ипотека доступна не самым «бедным» гражданам (по данным Счетной палаты, лишь 10-15% россиян могут воспользоваться ипотечным кредитом). И, наконец, в России объемы ипотечного кредитования в 2006 году составили $13 млрд., в первом полугодии 2007 — $10 млрд.— это всего 1,5-2% ВВП России, для сравнения: в США в 9880 раз больше ипотечных сделок.

Последствия американского кризиса может отразиться в России повышением ставок, прекращением или приостановлением ипотечных кредитов. Многие банки пересмотрят условия кредитования, и получить кредит как раньше без первоначального взноса, без подтверждения дохода, кредит под залог на любые цели будет невозможно.

И эти предположения уже нашли подтверждение. Так, несколько банков (в частности, «Юниаструм банк», «Уралсиб», «Русский стандарт», «Ренессанс капитал») прекратили выдачу ипотечных кредитов или заявили о своем намерении сделать это в ближайшее время. Например, «Русский стандарт» приостановил выдачу ипотечных кредитов до конца года.

Другие банки ужесточили условия выдачи кредитов: так, «Москоммерцбанк» повысил ставки по более рисковым видам ипотечного кредитования на 0,5-1% и увеличил размер первоначального взноса, а ипотечные программы «Урса банка» в конце сентября подорожали в среднем на 2%.

Правда, пока это единичные случаи, но они иллюстрируют новые тенденции на рынке. В результате сокращения темпов строительства и повышения ставок капитализации количество инвестиционных сделок на рынке может сократиться. В то же время, полагает эксперт, вырастут требования инвесторов к качеству предлагаемых к продаже объектов. Возможно, в краткосрочной перспективе станет меньше сделок купли-продажи готовых объектов, ожидается также увеличение ставок капитализации. В результате не будет роста цен на недвижимость и произойдет коррекция соотношения спроса и предложения, считают эксперты [18].

Традиционно одним из недостатков российского рынка называют высокие процентные ставки по корпоративным и ипотечным кредитам. Как отмечают специалисты, для того чтобы исправить ситуацию, необходимо предоставить кредитору серьезные доказательства того, что деньги ему будут возвращены. Одним из таких инструментов и является бюро кредитных историй. Согласно федеральному закону № 218-ФЗ «О кредитных историях», кредитное бюро – это юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией и оказывающее услуги по формированию, обработке и хранению кредитных историй, а также по предоставлению кредитных отчетов и сопутствующих услуг. Проще говоря, это единая база данных, в которой хранится информация обо всех неблагополучных и даже благополучных заемщиках, что в результате дает существенные преимущества благополучным и фактически закрывает кредитный рынок для других клиентов.

После вступления в силу нового закона в России было зарегистрировано около 50 кредитных бюро. В частности, была предпринята попытка создать единое общероссийское бюро – 30 марта 2005 года при участии Ассоциации российских банков и международной корпорации TransUnion CRIF было основано Национальное бюро кредитных историй. В настоящий момент с этим бюро, по данным его пресс-службы, сотрудничают 520 банков. Однако два главных игрока на рынке кредитования частных лиц – Сбербанк и «Русский Стандарт» – не намерены передавать данные о своих заемщиках в чужие руки. В результате Сбербанк в партнерстве с Национальным резервным банком организовал бюро «Инфокредит». В связи с этим все остальные банки оказались перед выбором: либо передавать информацию в НБКИ, либо создавать собственное бюро, либо сотрудничать с частными компаниями. В частности, по словам члена правления ЗАО «Райффайзенбанк Австрия» Александра Колошенко, этот банк с 1 сентября 2005 года предоставляет всю имеющуюся о клиенте информацию в ЗАО «Бюро кредитных историй Экспериан-Интерфакс» и ОАО «Национальное бюро кредитных историй».

Новый закон не только банки поставил перед выбором, но и добавил вопросов потенциальному заемщику. В частности, после активизации кредитных бюро могут существенно снизиться дополнительные возможности для получения кредита. Дело в том, что в таких бюро будет храниться отчетность по всем кредитным операциям клиента, а в перспективе эта система объединит не только банки, но и сотовых операторов, и страховые компании. То есть стоит пару раз просрочить оплату связи, и можно не удивляться отказу в выдаче ипотечного кредита. Но и это еще не все: в некоторых странах в кредитных бюро можно найти информацию не только о конкретном заемщике, но и об историях членов его семьи.

На сегодняшний день в России информация о заемщике предоставляется только с его письменного согласия, однако не сложно предположить, что со временем отказ от такой подписи приведет если не к банковскому отказу, то к существенному увеличению процентной ставки.

При этом на сегодняшний день второй банк не сможет никак проконтролировать, что первоначальный взнос сформирован из заемных средств. После того как банки будут предоставлять информацию в кредитное бюро, ситуация кардинально изменится. В связи с развитием в России бюро кредитных историй возникает самый главный вопрос – какие сведения могут стать основанием для отказа в выдаче кредита. На сегодняшний день, каждый банк использует свою собственную систему оценки вероятности погашения кредита потенциальным заемщиком, поэтому одна и та же информация при принятии решения о предоставлении кредита может быть расценена по-разному. Однако, по мнению специалистов, бюро кредитных историй поможет нарисовать конкретный портрет нежелательного клиента. Это должен быть либо злостный неплательщик, то есть заемщик, который в течение длительного времени допускал просрочки по выплате своей задолженности, либо очень неаккуратный заемщик, за которым числится множество технических просрочек продолжительностью в 1-2 дня[13].

Заключение

Кредит становится неизбежным атрибутом товарного хозяйства. Кредит берут не потому, что заемщик беден, а потому, что у него в силу объективности кругооборота и оборота капитала в полной мере недостает собственных ресурсов. Как подчеркивалось ранее, их нерационально накапливать про запас, они все время находятся в движении, в обороте.

Общество становится заинтересованным, во-первых, в том, чтобы избежать праздного омертвления высвободившихся ресурсов; во-вторых, в том, чтобы экономика развивалась непрерывно в расширенных масштабах.

Для того чтобы возможность кредита стала реальностью, нужны определенные условия, по крайней мере два:

• кредит становится необходимым в том случае, если происходит совпадение интересов кредитора и заемщика;

Кредит подразделяется на виды и в зависимости от их отраслевой направленности. Когда кредит обслуживает потребности промышленных предприятий, то это промышленный кредит. Бывает также сельскохозяйственный, торговый кредит. Отраслевая направленность кредита часто находит свое воплощение в государственной статистике ряда стран (отдельно выделяются кредиты промышленности, торговле и т.д.). По отраслям делят кредиты и отдельные коммерческие банки.

Для того чтобы кредитная сделка состоялась, требуется, чтобы ее участники взаимно проявили интерес к кредиту, обладающему определенными качествами. Эти интересы не есть нечто субъективное, регулируемое в конечном счете волей участников производственных отношений. Всякий интерес, порождающий действие, обусловлен прежде всего объективными процессами, конкретной ситуацией, делающей неизбежной возникающую взаимную заинтересованность.

Список использованной литературы

Нормативная база

Федеральный закон «О залоге» (с изменениями от 16 июля 1998 г.) №2872-1 от 29 мая 1992 г.
Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» (с изменениями от 30 декабря 2004 г.) №102-ФЗ от 16 июля 1998 г.
Федеральный закон № 218-ФЗ «О кредитных историях» в ред. Федеральных законов от 21.07.2005 N 110-ФЗ, от 24.07.2007 N 214-ФЗ

Учебники и учебные пособия

Абрамова М.А. Финансы и кредит: Учебное пособие.- М.: Юриспруденция, 2003.- 448 с.
Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие.- М.: Кнорус, 2006.- 285 с.
Воронин В.П. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие.- М.: Юрайт, 2002.- 269 с.
Колпакова Г.М. Финансы, денежное обращение, кредит: Учебник.- М.: Финансы и статистика, 2002.- 367 с.
Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2000.— 464 с.
Романовский М.В. Финансы и кредит: Учебник для вузов.- М.: Юрайт, 2003.- 575 с.
Свиридов О.Ю. Финансы, денежное обращение, кредит.- Ростов-на-Дону: Феникс, 2003.- 383 с.
Сенчагов В.К. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник.- М.: Проспект, 2004.- 719 с.
Тарасов В.И. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие.- Минск: Мисанта, 2003.- 512 с.
Фетисов В.Д. Финансы и кредит: Учебное пособие.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.- 399 с.

Периодические издания

Лоссан А. Кредитная история необходима рынку // http://www.allcredits.ru/1/3498/
Мищенко А.В., Ковалев М.И., Смородина М.И. Оценка времени и объемов кредитования предприятий реального сектора экономики // Менеджмент в России и за рубежом. – 2000. - №6.
Печатникова С.М. Основные направления и перспективы создания механизма ипотечного кредитования в России //Менеджмент в России и за рубежом. – 2000. - №2. – С. 43-52.
Утюсов О.Б. Ипотека набирает обороты/ www.rusipoteka.ru, 2006.
Улучшение условий по ипотечному кредитованию/ www.irn.ru
Грядет передел ипотечного рынка России // http://www.gocredit.ru/content/view/380/8/